债券到期收益率问题

某投资者购买了面值为1000美元，息票率为16%的每半年付息一次的息票债券，还有四年到期。名义年利率为12%。如果该债券现在的市场价格为1120美元，则其到期收益率为？
老师的解法如图：
我的解法是：p1=1000*（1+8%）^8；
p2=1120*（1+4%）^4；
到期收益率=（p1-p2）/p2

为什么不对呢？希望可以得到解答……

这张债券还有四年到期，因此计算到期收益率相当于求内含报酬率。
内含报酬率就是将债券本息贴现后，等于债券现值的贴现率。
因此，按照你老师的计算方法，债券现值1120，加号左侧是各期利息贴现，一共8期，加号右侧是债券面值贴现。到期收益率是年收益率，因此要除以二才能算每半年的利息。然后解这个方程，求得到期收益率y。
你打算用的是不是下面这个公式：
到期收益率=（债券年利息+债券面值-债券买入价）/（债券买入价*剩馀到期年限）*100%
这是用来计算短期到期收益率的公式，只有剩下最后一个付息周期才可以用，现在还剩下8期，是不可以用这个公式的。

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