1、A公司是一家资信等级较低的企业,它想得到一笔固定利率的长期贷款。目前A公司只能以LIBOR+1.5%的浮动利率获得资金。在固定利率债券市场上,A公司的直接借款成本为13%。
B公司想借入一笔浮动利率贷款,它目前可以在欧洲美元债券市场上以11%的固定利率或LIBOR+0.5%浮动利率获得资金。
计算并回答:
(1)A公司和B公司将怎样利用互换获益?
(2)假设两公司平均分享贷款成本节约额,A公司要为固定利率贷款付息多少?B公司要为浮动利率贷款付息多少?
(3)A、B两公司的实际借款利率分别是多少?
2、 2月份欧洲美元利率呈上升趋势,某交易商预计到这一变化,进行如下交易:2月1日卖出10份6月份的欧洲美元合约,价格90.43;6月1日买入10份6月份的欧洲美元合约,价格88.82。计算其投机利润。
3、某跨国公司当日以浮动利率借入500万美元,期限2年,借款利率:6个月LIBOR+0.25%。公司决定运用利率期权防范利率变动风险。
(1)买入封顶利率期权合约:合约金额500万美元,期限2年,基准利率:6个月LIBOR,上限利率9.0%,期权费0.5%,半年支付一次。
(2)买入两头封利率期权合约:合约金额500万美元,期限2年,基准利率:6个月LIBOR,上限利率9.0%,下限利率7%,期权费0.3%,半年支付一次。
若6个月LIBOR的逐期值分别为6%、8%、10%和11%。计算并回答:
(1)两种情况下公司美元借款的实际利率分别是多少?
(2)运用封顶利率期权和两头封利率期权防范利率风险有何不同?
答对另加 在线等