金融工程概论中的一些考试问题，我们开卷考试，在线等答案，希望各位高手帮下忙。。Q:375198324
二、单项选择
1.下列哪项不是金融工程风险管理的措施（）
A.风险分散
B.风险对冲
C.风险转换
D.风险规避
2.某公司要在一个月后卖出1万吨的铜，下面哪种方法可以有效的规避铜价下降的风险？（）
A. 1万吨银的空头看跌期权
B. 1万吨银的空头远期合约
C. 1万吨银的多头看涨期权
D. 1万吨银的多头远期合约
3.导致远期价格和期货价格的差异的因素有（）
A.税收
B.违约风险
C.交易费用
D.以上都是
4.由一份看涨期权多头和一份同一期限较高协议价格的看涨期权空头组成的组合称为（）
A. 牛市差价组合
B. 熊市差价组合
C. 蝶式差价组合
D. 箱型差价组合
5. 假设2年期即期年利率（连续复利，下同）为11.5%，3年期即期年利率为12%，本金为100万美元的2年，3年远期利率协议的合同利率为12%，请问该远期利率协议的价值和理论上的合同利率等于（）
A. 0.11
B. 0.12
C. 0.13
D. 0.14
6.下列哪项不是BS模型的基本假设（）
A. 允许卖空标的证券
B. 不存在无风险套利机会
C. 证券价格遵循几何布朗运动
D. 在衍生证券有效期内，标的资产可以有现金收益支付
7.下列因素中与看涨期权价格负相关的是( )
A.标的资产价格
B.执行价格
C.到期期限
D.无风险利率
8. A公司可以以8%的固定利率或者LIBOR+0.3%的浮动利率在金融市场上贷款,B公司可以以LIBOR+1.8%的浮动利率或者X的固定利率在金融市场上贷款,因为A公司需要浮动利率,B公司需要固定利率,它们签署了一个互换协议,问下面哪个X值是不可能的（ ）
A.0.1
B.0.09
C.0.11
D.0.12
9.股票看涨期权空头可能遭受的最大损失是（）
A.看涨期权价格
B.执行价格
C.股价减去看涨期权价格
D.股价减去执行价格
10. 期货价格收敛于标的资产现货价格是由（）决定的
A.现货价格
B.套利行为
C.期货价格的增长大于现货价格增长
D.以上皆非
11. 若标的资产价格与利率正相关，在利率不变的条件下，可以推断期货价格（）
A. 等于远期价格
B. 低于远期价格
C. 高于远期价格
D. 无法判断
12. 下列对于风险中性定价原理的说法，不正确的是（）
A．风险中性假定只是为了求解布莱克——舒尔斯微分方程做出的人为假设
B．风险中性定价的结论适用于所有情形
C．风险中性定价的结论只适用于投资者风险中性的情形
D．风险中性定价的结论不只适用于投资者风险中性的情形
13. 世界上第一份利率互换协议是（）
A．81年IBM与世界银行之间签署的
B．82年HP与世界银行之间签署的
C．83年compaq与世界银行之间签署的
D．84年通用与世界银行之间签署的
14. 欧式看涨期权价格的上限为（）
A．期权内在价值
B．期权协议价格的限制
C．期权协议价格
D．标的资产市场价格
三、简答
1.用无套利原则证明现货-远期平价原理。
4、允许现货卖空行为。
5、当套利机会出现时，市场参与者将参与套利活动，从而使套利机会消失，我们算出的理论价格就是在没有套利机会下的均衡价格。
6、期货合约的保证金帐户支付同样的无风险利率。这意味着任何人均可不花成本地取得远期和期货的多头和空头地位。
（二）符号
将要用到的符号主要有：
T：远期和期货合约的到期时间，单位为年。
t：现在的时间 ，单位为年。变量T和t是从合约生效之前的某个日期开始计算的，T－t代表远期和期货合约中以年为单位的距离到期的剩下的时间。
S：标的资产在时间t时的价格。
K：远期合约中的交割价格。
f：远期合约多头在t时刻的价值。
F：t时刻的远期合约和期货合约中的理论远期价格和理论期货价格。如无特殊说明，分别简称为远期价格和期货价格。
r：T时刻到期的以连续复利计算的t时刻的无风险利率（年利率），在此，如无特别说明，利率均为连续复利。
