毛利率=销售毛利/
营业收入净利率=净
营业利润/营业收入
ROE=归属于母公司的净利润/股东权益
两者都反映盈利能力,但要看不同类别和职位的利润
毛利率和净利率的分母都是营业收入。 区别在于,一个是纯销售毛利(售价减去单位可变成本后的利润),另一个是净营业利润(包括其他
营业费用、财务费用、
营业外收入和所得税后的利润) , 等等。)。
至于ROE,也就是股本回报率,顾名思义,作为股东,一美元能拿到百分之多少的利润,
拓展资料:
股本回报率的计算方法是将当前税后收益除以年初和年末总股本的平均值。这是衡量公司收益的指标,显示向其他资本提供者付款后股东提供的资本回报率。
根据其公式,由于以净利润为分子并不能真实反映企业业绩,ROE的最终值并不是企业价值或成功的可靠指标。但是,这个公式仍然出现在很多公司的年报中。
然而,一家公司的高股本回报率并不意味着强大的盈利能力。一些行业,例如咨询公司,通常具有较高的 ROE,因为它们不需要太多的资本投资。一些行业,例如炼油厂,需要大量基础设施才能盈利。因此,不能仅用 ROE 来确定公司的盈利能力。一般来说,资本密集型行业进入门槛较高,竞争较少。相反,ROE高但资产低的行业更容易进入并面临更大的竞争。所以应该用ROE来比较同行业。
一个计算公式
股本回报率=税后净利润/加权股东权益
夸大理由
至少有五个原因,股本回报率高估了企业的经济价值:
1. 项目寿命。项目寿命越长,其经济价值就越被夸大。
2.资本化政策。投资的份额越小,经济价值就越夸大。
3. 账面折旧率。账面折旧比直线折旧更快将导致更高的股本回报率。
4、投资支出与
投资收益的滞后时间越长,高估的程度越大。
5、新增投资增速。快速增长的公司的股本回报率往往较低。
除其他原因外,最关键的是,股本回报率本身就是一个敏感的杠杆:因为它假设投资回报将超过借贷利率,所以它有增长的趋势。
名人使用
巴菲特关注股本回报率
巴菲特更喜欢将股本回报率作为衡量收益的指标。股本回报率将公司的净收入除以股东权益,衡量公司的利润占股东资本的百分比,可以更有效地反映公司的盈利增长。
按照他的价值投资原则,一个公司的股本回报率应该不低于15%。在巴菲特公开持有的股票中,
可口可乐的股本回报率超过30%,
美国运通的股本回报率为37%。