一家公司持有贝塔值为1.2的、价值为2 000万美元的投资组合.它将用S＆P500指数期货合约对冲组合风险.当前

一家公司持有贝塔值为1.2的、价值为2 000万美元的投资组合.它将用S＆P500指数期货合约对冲组合风险.当前的指数为1 080,每份合约交割规模为250倍的指数(单位:美元)。
1) 若要完全对冲系统风险，如何设计策略？
2) 如果公司希望将其组合的贝塔值降低到0.6, 它应该怎样做?
请大侠们一定要帮帮忙啊！！！！急急急

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第1个回答推荐于2018-02-23

1）完全对冲（1.2/1)*20,000,000/(1080*250)=89份
股指期货的beta可以近似为1。1.2/1叫做套保比例，一份股指期货合约价值是1080*250，所以套保的股指期货数量是资产额/合约价值*套保比例。
2）降beta要用beta低的资产，比如无风险资产（国债、银行存款）理论上无风险资产beta为0，只要把0和1.2的资产按比例组合就可以把beta降到0.6了。本回答被提问者和网友采纳

...000万美元的投资组合.它将用S&P500指数期货合约对冲组合风险.当前...
1）完全对冲（1.2\/1)*20,000,000\/(1080*250)=89份股指期货的beta可以近似为1。1.2\/1叫做套保比例，一份股指期货合约价值是1080*250，所以套保的股指期货数量是资产额\/合约价值*套保比例。2）降beta要用beta低的资产，比如无风险资产（国债、银行存款）理论上无风险资产beta为0，只要把0和...

求期货从业资格历年考试真题
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